CDB, poupança ou Tesouro Selic: como comparar o rendimento líquido
O IR regressivo, o IOF antes de 30 dias, a regra da poupança, a custódia do Tesouro Selic e a conta que mostra qual rende mais para o seu prazo.
Abrir a cdb x poupança x tesouro selic
As três aplicações mais comuns de renda fixa rendem de jeitos diferentes e pagam imposto de jeitos diferentes. A única comparação justa é pelo valor líquido. Para o seu prazo e valor, use a calculadora de CDB, poupança e Tesouro Selic.
Como cada uma rende
- CDB: um percentual do CDI, a taxa dos empréstimos entre bancos, que anda colada na Selic. “100% do CDI” rende o próprio CDI. O percentual incide sobre a taxa diária: 110% de um CDI de 13,75% ao ano dá 15,22% ao ano, um pouco mais que 110% × 13,75%.
- Tesouro Selic: a taxa Selic, pagando juros diariamente.
- Poupança: pela Lei 8.177/1991, art. 12, 0,5% ao mês mais a TR quando a meta Selic está acima de 8,5% ao ano; abaixo disso, 70% da Selic mais a TR. Só rende no aniversário mensal.
Os descontos
Imposto de renda (CDB e Tesouro), retido no resgate sobre o rendimento (Lei 11.033/2004, art. 1º):
| Prazo | Alíquota |
|---|---|
| até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| acima de 720 dias | 15% |
IOF: só no resgate antes de 30 dias, de 96% do rendimento no 1º dia a zero no 30º (Decreto 6.306/2007).
Custódia do Tesouro: 0,20% ao ano cobrado pela B3, mas o Tesouro Selic não paga sobre os primeiros R$ 10 mil por CPF.
A poupança é isenta de tudo isso.
Exemplo
R$ 10.000 por 12 meses, CDI e Selic a 13,75% ao ano, TR de 2% ao ano.
| CDB 100% do CDI | Poupança | Tesouro Selic | |
|---|---|---|---|
| Rendimento bruto | R$ 1.375,00 | R$ 829,11 | R$ 1.375,00 |
| IR (17,5%) | −R$ 240,63 | isento | −R$ 240,63 |
| Líquido | R$ 1.134,37 | R$ 829,11 | R$ 1.134,37 |
Mesmo com imposto, CDB e Tesouro rendem R$ 305,26 a mais que a poupança. Em 36 meses com um CDB de 110% do CDI, o IR cai a 15% e o CDB fica R$ 492,86 à frente do Tesouro.
Quando a poupança chega perto
- Quando o CDB paga bem abaixo de 100% do CDI.
- Com a Selic em 8,5% ou menos, a regra dos 70% aproxima a poupança dos outros, porque ela não paga imposto.
Em prazos abaixo de um mês ninguém rende bem: CDB e Tesouro pagam IOF, e a poupança ainda não fez aniversário.
Segurança
O Tesouro Selic é título do governo federal. CDB e poupança têm a garantia do FGC até o limite por CPF e por instituição. Para a reserva de emergência, Tesouro Selic e CDB com liquidez diária a 100% do CDI costumam ser as melhores opções.