Calculadora do Tesouro Direto: Selic, Prefixado e IPCA+
Compare quanto o Tesouro Selic, o Prefixado e o IPCA+ rendem até o vencimento, com imposto de renda, custódia da B3 e a inflação de empate entre Prefixado e IPCA+.
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Resultado
Rende mais no seu cenário: Tesouro Selic
R$0,00
No vencimento, já sem IR e custódia: 0,00% ao ano, -4,38% acima da inflação.
| Selic | Prefixado | IPCA+ | |
|---|---|---|---|
| Taxa ao ano | 13,75% | 13,00% | 12,42% |
| Rendimento bruto | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Custódia B3 | −0,00 | −0,00 | −0,00 |
| IR (15,00%) | −0,00 | −0,00 | −0,00 |
| Valor final | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Líquido ao ano | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Acima da inflação | -4,38% | -4,38% | -4,38% |
- Levando até o vencimento (1825 dias), o IR é de 15,00% sobre o rendimento.
- O Prefixado ganha do IPCA+ se a inflação média ficar abaixo de 5,12% ao ano; acima disso, o IPCA+ ganha. Essa é a aposta de cada título.
- Vender antes do vencimento sai pelo preço de mercado do dia, que pode ser maior ou menor que o da curva: Prefixado e IPCA+ oscilam bastante com os juros. O Tesouro Selic quase não oscila, por isso serve para a reserva.
- Não incluímos os títulos com juros semestrais, que pagam cupons e antecipam o IR. A custódia não é descontada da base do IR nesta conta.
tabelas de 2026 · revisado em 29/09/2026
Como calculamos
- Taxa ao ano: Selic esperada; taxa do Prefixado; e no IPCA+, (1 + taxa real) × (1 + IPCA esperado) − 1.
- Rendimento bruto = valor × ((1 + taxa)dias úteis ÷ 252 − 1), com dias úteis ≈ dias corridos × 252 ÷ 365.
- Custódia = 0,2% ao ano sobre o saldo de cada mês (R$ 10.000,00 isentos no Tesouro Selic).
- IR = rendimento bruto × alíquota regressiva do prazo total (Lei 11.033/2004, art. 1º).
- Acima da inflação = (1 + líquido ao ano) ÷ (1 + IPCA esperado) − 1.
Não entram: venda antes do vencimento (marcação a mercado), títulos com juros semestrais, o Tesouro Renda+ e o Educa+, e o desconto da custódia na base do IR. A Selic e o IPCA vêm preenchidos com a meta do Copom e o IPCA de 12 meses do Banco Central; as taxas do Prefixado e do IPCA+ são as que você informar.
Fontes e tabelas usadas
- Tributação e regras da renda fixa: IR regressivo, IOF, poupança e custódia do Tesouro: Lei nº 11.033/2004, art. 1º (IR regressivo na fonte sobre renda fixa: 22,5% até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720, 15% acima) e art. 3º, II e IV (isenção de LCI, LCA, CRI, CRA e letras hipotecárias para pessoa física); Decreto nº 6.306/2007, art. 32 e Anexo (IOF de 1% ao dia sobre o resgate, limitado a uma fração do rendimento que cai de 96% no 1º dia a 0% no 30º); Lei nº 8.177/1991, art. 12, II, na redação da Lei nº 12.703/2012 (poupança: TR + 0,5% ao mês com a meta Selic acima de 8,5% ao ano, ou TR + 70% da meta Selic mensalizada); B3, tarifas do Tesouro Direto (custódia de 0,20% ao ano; Tesouro Selic sem custódia até R$ 10 mil por CPF) (fonte oficial)
- Séries do Banco Central: IPCA, CDI, Selic e TR (atualizadas em 09/10/2026): Banco Central do Brasil, Sistema Gerenciador de Séries Temporais (SGS) (fonte oficial)
Última revisão desta calculadora: 29/09/2026. Achou um erro? Conte para nós.
Exemplo resolvido
R$ 10.000,00 por 5 anos, com Selic média de 12%, Prefixado a 13%, IPCA+ 7,5% e IPCA médio de 4,5% ao ano.
| Selic | Prefixado | IPCA+ | |
|---|---|---|---|
| Taxa ao ano | 12% | 13% | 12,34% |
| Rendimento bruto | R$ 7.623,42 | R$ 8.424,35 | R$ 7.890,55 |
| Custódia | −R$ 35,17 | −R$ 138,56 | −R$ 136,31 |
| IR (15%) | −R$ 1.143,51 | −R$ 1.263,65 | −R$ 1.183,58 |
| Líquido | R$ 6.444,74 | R$ 7.022,14 | R$ 6.570,66 |
O Prefixado ganha porque a inflação de empate com o IPCA+ é de 5,12% ao ano, acima dos 4,5% supostos. Se o IPCA médio fosse de 7%, o IPCA+ passaria à frente, com R$ 8.469,46 líquidos.
Perguntas frequentes
Qual a diferença entre Tesouro Selic, Prefixado e IPCA+?
O Selic rende a taxa básica de juros, seja ela qual for: acompanha a Selic dia a dia. O Prefixado trava uma taxa no dia da compra: você sabe exatamente quanto terá no vencimento. O IPCA+ paga a inflação mais uma taxa fixa: protege o poder de compra no longo prazo. Selic é para reserva e prazos curtos; Prefixado aposta que os juros e a inflação vão cair; IPCA+ serve para objetivos longos, como aposentadoria.
Prefixado ou IPCA+?
Depende da inflação até o vencimento. Existe uma inflação de empate: (1 + taxa do Prefixado) ÷ (1 + taxa real do IPCA+) − 1. Se o IPCA médio ficar abaixo dela, o Prefixado ganha; acima, o IPCA+ ganha. A calculadora mostra esse número para as taxas que você informar.
Quais são os custos?
Imposto de renda regressivo sobre o rendimento, de 22,5% a 15% conforme o prazo (Lei 11.033/2004), e a custódia da B3 de 0,2% ao ano sobre o saldo. No Tesouro Selic, a custódia não é cobrada sobre os primeiros R$ 10.000,00 por CPF. Resgate antes de 30 dias paga IOF.
Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?
Levando até o vencimento, você recebe a taxa combinada. Vendendo antes, o título sai pelo preço de mercado do dia, que sobe quando os juros caem e cai quando os juros sobem. Prefixados e IPCA+ longos podem ficar negativos por um tempo. O Tesouro Selic quase não oscila, por isso é o indicado para a reserva de emergência.
Onde vejo as taxas do dia?
No site do Tesouro Direto e no app da sua corretora, na lista de títulos disponíveis para compra. As taxas mudam ao longo do dia, conforme o mercado. Copie a do vencimento que você quer e coloque na calculadora.
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